Toronto, Canada
Toronto, Canada

CIT Group Inc. is a United States financial holding company founded in 1908 with more than $35 billion in finance and leasing assets. The company's name is an abbreviation of an early corporate name, Commercial Investment Trust. It provides financing and leasing capital to its middle market clients and their customers across more than 30 industries. CIT maintains leadership positions in middle market lending, factoring, retail finance, aerospace, equipment and rail leasing, and global vendor finance. CIT also operates CIT Bank , BankOnCIT.com, its primary bank subsidiary, which offers a suite of online savings options designed to help customers achieve a range of financial goals.The company is part of the Fortune 500 and was a part of the S&P 500 Index until it was replaced by Red Hat at the close of trading July 24, 2009. The Company is headquartered in New York City, and employs approximately 3,700 people in locations throughout North America, Europe, Latin America, and Asia Pacific. It declared Chapter 11 bankruptcy on November 1, 2009, and with the consent of its bondholders proposed to quickly emerge from bankruptcy court proceedings. The Company emerged from bankruptcy 38 days later on December 10, 2009. Wikipedia.


Time filter

Source Type

News Article | February 28, 2017
Site: www.marketwired.com

Laurentian Bank of Canada (the "Bank") reported net income of $52.7 million on an adjusted basis or $1.43 diluted per share for the first quarter of 2017, up 21% and 3% respectively, compared with $43.7 million or $1.39 diluted per share for the same period in 2016. Adjusted return on common shareholders' equity was 11.8% for the first quarter of 2017, compared with 11.9% a year ago. On a reported basis, net income totalled $48.5 million or $1.30 diluted per share for the first quarter of 2017, compared with net income of $42.7 million or $1.36 diluted per share for the same period last year. On a reported basis, return on common shareholders' equity was 10.7% for the first quarter of 2017, compared with 11.6% for the first quarter of 2016. Reported results for the first quarter of 2017 and for the first quarter of 2016 included adjusting items, such as costs related to the integration of the Canadian equipment financing and corporate financing activities of CIT Group Inc. ("CIT Canada"), as detailed in the Non-GAAP Measures section. François Desjardins, President and Chief Executive Officer, commented on the Bank's results and financial condition: "This quarter we made great progress on the effective integration of CIT Canada into LBC Capital and continued to focus on the optimization of our Retail activities. Furthermore, our efforts to improve execution and efficiency, as well as our low credit losses contributed to strengthening our financial position. We are actively working towards our 2019 financial goals and are progressing in key elements of our transformation plan." Management uses both generally accepted accounting principles (GAAP) and certain non-GAAP measures to assess the Bank's performance. The Bank's non-GAAP measures presented throughout this document exclude the effect of certain amounts designated as adjusting items due to their nature or significance. These non-GAAP measures are considered useful to readers in obtaining a better understanding of how management analyzes the Bank's results and in assessing underlying business performance and related trends. Non-GAAP measures do not have any standardized meaning prescribed by GAAP and are unlikely to be comparable to any similar measures presented by other issuers. The following table presents the impact of adjusting items on reported results. Net income was $48.5 million or $1.30 diluted per share for the first quarter of 2017, compared with $42.7 million or $1.36 diluted per share for the first quarter of 2016. Adjusted net income was $52.7 million for the first quarter of 2017, up 21% from $43.7 million for the first quarter of 2016, while adjusted diluted earnings per share were $1.43, up 3% compared with $1.39 in the first quarter of 2016. Growth in adjusted diluted earnings per share compared with the first quarter of 2016 was impacted by the common share issuance at the end of fiscal 2016, as well as by higher dividends on the new series of preferred shares issued in March 2016. Total revenue increased by $18.4 million or 8% to $241.6 million for the first quarter of 2017 from $223.2 million for the first quarter of 2016, mainly driven by growth in other income, as detailed below. Net interest income increased by $4.2 million or 3% to $153.7 million for the first quarter of 2017, from $149.5 million for the first quarter of 2016. The increase was mainly due to strong volume growth in the loan portfolios, both organic and from acquisitions, partly offset by tighter margins stemming from the very low interest rate environment. Net interest margin stood at 1.66% for the first quarter of 2017, a decrease of 12 basis points compared with the first quarter of 2016, due to the persistent pressure on lending rates and the higher proportion of lower-yielding residential mortgage loans, partly offset by strong organic growth in loans to business customers and by the newly acquired commercial loan and equipment financing portfolios. Other income increased by $14.2 million amounting to $87.9 million for the first quarter of 2017, compared with $73.7 million for the first quarter of 2016. Income from brokerage operations increased by $6.6 million, reflecting growth in underwriting activities and improved market conditions compared with the first quarter of 2016. Income from treasury and financial markets operations increased by $3.4 million from $1.7 million in the first quarter of 2016, mainly as a result of higher net securities gains, partly offset by a lower contribution from trading activities. Fees and commissions on loans and deposits increased by $1.7 million, mainly driven by higher lending fees due to increased activity in the commercial portfolios compared with the first quarter of 2016. Other income in the first quarter of 2017 also included a $2.9 million contribution stemming from the newly acquired CIT Canada operations. Amortization of net premium on purchased financial instruments For the first quarter of 2017, the amortization of net premium on purchased financial instruments amounted to $1.0 million, compared with $1.4 million for the first quarter of 2016. Refer to Note 13 in the condensed interim consolidated financial statements (unaudited) for additional information. The provision for credit losses remained relatively stable at $9.0 million compared with $9.1 million for the first quarter of 2016. This low level of credit losses continues to reflect the overall underlying good credit quality of the loan portfolios. Non-interest expenses amounted to $167.7 million for the first quarter of 2017, an increase of $10.7 million compared with the first quarter of 2016. Adjusted non-interest expenses increased by $5.9 million or 4% to $162.9 million for the first quarter of 2017, compared with $157.0 million for the first quarter of 2016, mainly as a result of the acquisition of CIT Canada. Salaries and employee benefits increased by $4.8 million or 6% to $89.6 million for the first quarter of 2017, compared with the first quarter of 2016, due to regular annual salary increases, higher performance-based compensation, higher pension costs and the addition of employees from CIT Canada. Premises and technology costs increased by $1.0 million to $46.3 million compared with the first quarter of 2016. The increase mostly stems from an increase in technology and rental costs from the CIT Canada acquisition, partly offset by the lower amortization expense resulting from impairment charges on assets recorded in the fourth quarter of 2016. Other non-interest expenses slightly increased by $0.4 million to $27.2 million compared with the first quarter of 2016, as a result of continued focus on cost control. Impairment and restructuring charges amounted to $0.9 million for the first quarter of 2017 and included salaries, communication expenses and professional fees related to the optimization of the Bank's Retail activities and planned branch mergers, as previously announced. Costs related to business combinations amounted to $3.6 million for the first quarter of 2017 and included severance charges, technology costs and professional fees for the integration of CIT Canada operations. The adjusted efficiency ratio was 67.4% for the first quarter of 2017, compared with 70.3% for the first quarter of 2016. The adjusted operating leverage was positive year-over-year, driven by both revenue growth and expense control. For the quarter ended January 31, 2017, the income tax expense was $15.4 million and the effective tax rate was 24.2%. The lower tax rate, compared to the statutory rate, mainly resulted from the favourable effect of holding investments in Canadian securities that generate non-taxable dividend income, as well as the lower taxation level on revenues from insurance operations. For the quarter ended January 31, 2016, the income tax expense was $13.0 million and the effective tax rate was 23.4%. Year-over-year, the higher effective tax rate for the quarter ended January 31, 2017 resulted from the higher level of domestic taxable income. As at January 31, 2017, the Bank's total assets amounted to $43.1 billion, an increase of $0.1 billion compared with $43.0 billion as at October 31, 2016. The increase mainly reflects loan growth of $0.4 billion, partly offset by a decrease in other assets of $0.2 billion as explained below. Liquid assets consist of cash, deposits with other banks, securities and securities purchased under reverse repurchase agreements. As at January 31, 2017, these assets totalled $8.7 billion, essentially unchanged compared with October 31, 2016. Overall, the Bank continues to prudently manage the level of liquid assets and to hold sufficient cash resources from various sources in order to meet its current and future financial obligations, under both normal and stressed conditions. Loans and bankers' acceptances, net of allowances, stood at $33.6 billion as at January 31, 2017, up $0.4 billion or 1% from October 31, 2016. Personal loans amounted to $6.4 billion and decreased by $0.2 billion since October 31, 2016, mainly due to net repayments in the investment loan portfolio, reflecting expected attrition. Residential mortgage loans stood at $17.2 billion as at January 31, 2017, an increase of $0.4 billion or 3% since October 31, 2016. This reflected continued growth in residential mortgage loans distributed through independent brokers and advisors, as well as the acquisition of insured mortgage loans originated by third-parties as part of a program initiated by the Bank in 2016 to optimize the usage of National Housing Act mortgage-backed securities (NHA MBS) allocations. Commercial loans, including acceptances, increased by $49.8 million or 1% since October 31, 2016, mainly due to increased volumes from syndication activities. Commercial mortgage loans increased by $30.1 million or 1% over the same period. When combined, these loans to business customers amounted to $10.1 billion as at January 31, 2017, up 23% year-over-year as a result of strong organic growth and due to the acquisition of CIT Canada's $0.9 billion net commercial loan portfolios in the fourth quarter of 2016. Other assets decreased by $0.2 billion as at January 31, 2017, compared with October 31, 2016, primarily reflecting a decrease in cheques and other items in transit and lower derivatives. Deposits decreased by $0.9 billion or 3.2% to $26.7 billion as at January 31, 2017, compared with October 31, 2016. During the quarter, the Bank actively worked to gradually reduce its excess liquidity levels and to optimize its funding mix. Personal deposits stood at $20.5 billion as at January 31, 2017, down $0.5 billion compared with October 31, 2016, mainly driven by lower term deposits sourced through independent brokers and advisors. Business and other deposits decreased by $0.4 billion to $6.2 billion over the same period. Personal deposits represented 77% of total deposits as at January 31, 2017, compared with 76% as at October 31, 2016, and contributed to the Bank's good liquidity position. Debt related to securitization activities was essentially unchanged compared with October 31, 2016 and stood at $7.3 billion as at January 31, 2017. During the quarter, the Bank continued to optimize this preferred source of term funding for residential mortgages. Subordinated debt stood at $199.9 million as at January 31, 2017, compared with $199.8 million as at October 31, 2016. The subordinated debt is an integral part of the Bank's regulatory capital and affords its depositors additional protection. Shareholders' equity stood at $2,007.8 million as at January 31, 2017, compared with $1,974.8 million as at October 31, 2016. This $33.0 million increase is mainly explained by the net income contribution for the three-month period, net of declared dividends. The Bank's book value per common share appreciated to $48.87 as at January 31, 2017 from $47.92 as at October 31, 2016. There were 33,941,531 common shares outstanding as at February 22, 2017. The Common Equity Tier 1 capital ratio stood at 8.2% as at January 31, 2017, compared with 8.0% as at October 31, 2016 and 7.7% as at January 31, 2016. The increase compared with October 31, 2016 was mainly driven by internal capital generation, lower growth in risk-weighted exposures, as well as by actuarial gains on pension plans. As part of the announcement in September 2016 to merge 50 of its branches, going from 150 to 100 branches over the next 18 months, the Bank has launched several initiatives to advance and accelerate the transformation. One branch was merged in December 2016, while 33 branches will be merged at the end of April 2017 and another 7 branches at the end of June 2017. In addition, 23 branches will become advice-only at the end of April 2017 to further optimize Retail activities. These actions are in line with customer preferences towards online banking over branch visits. The Bank's physical branch network is evolving and will be more focused on delivering financial advice to customers seeking to improve their overall financial health. In this document and in other documents filed with Canadian regulatory authorities or in other communications, Laurentian Bank of Canada may from time to time make written or oral forward-looking statements within the meaning of applicable securities legislation. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the Bank's business plan and financial objectives. The forward-looking statements contained in this document are used to assist readers in obtaining a better understanding of the Bank's financial position and the results of operations as at and for the periods ended on the dates presented and may not be appropriate for other purposes. Forward-looking statements typically use the conditional, as well as words such as prospect, believe, estimate, forecast, project, expect, anticipate, plan, may, should, could and would, or the negative of these terms, variations thereof or similar terminology. By their very nature, forward-looking statements are based on assumptions and involve inherent risks and uncertainties, both general and specific in nature. It is therefore possible that the forecasts, projections and other forward-looking statements will not be achieved or will prove to be inaccurate. Although the Bank believes that the expectations reflected in these forward-looking statements are reasonable, it can give no assurance that these expectations will prove to be correct. The Bank cautions readers against placing undue reliance on forward-looking statements when making decisions, as the actual results could differ considerably from the opinions, plans, objectives, expectations, forecasts, estimates and intentions expressed in such forward-looking statements due to various material factors. Among other things, these factors include: changes in capital market conditions, changes in government monetary, fiscal and economic policies, changes in interest rates, inflation levels and general economic conditions, legislative and regulatory developments, changes in competition, modifications to credit ratings, scarcity of human resources, as well as developments in the technological environment. Furthermore, these factors include the ability to execute the Bank's transformation plan and in particular the successful reorganization of retail branches, the modernization of the core banking system and the adoption of the Advanced Internal Ratings-Based Approach to credit risk (the AIRB Approach). With respect to the anticipated benefits from the acquisition of CIT Canada and statements with regards to this transaction being accretive to earnings, such factors also include, but are not limited to: the ability to realize synergies in the anticipated time frame, the ability to promptly and effectively integrate the businesses, reputational risks and the reaction of the Bank's and CIT Canada's customers to the transaction, and diversion of management time on acquisition-related issues. The Bank further cautions that the foregoing list of factors is not exhaustive. For more information on the risks, uncertainties and assumptions that would cause the Bank's actual results to differ from current expectations, please also refer to the "Risk Appetite and Risk Management Framework" on page 37 of the Bank's Management's Discussion and Analysis as contained in the Bank's 2016 Annual Report, as well as to other public filings available at www.sedar.com. The Bank does not undertake to update any forward-looking statements, whether oral or written, made by itself or on its behalf, except to the extent required by securities regulations. Interested investors, the media and others may review this press release, the Bank's First Quarter 2017 Report to Shareholders (which includes the condensed interim consolidated financial statements (unaudited)), presentation to investors and supplementary financial information on the Bank's website at www.laurentianbank.ca, under the Laurentian Bank tab, Investors, Quarterly Results. Laurentian Bank invites media representatives and the public to listen to the conference call to be held at 3:30 p.m. Eastern Time on February 28, 2017. The live, listen-only, toll-free, call-in number is 1-800-263-0877, code 3493742. A live webcast will also be available on the Bank's website under the Laurentian Bank tab, Investors, Quarterly Results. The conference call playback will be available on a delayed basis at any time from 6:30 p.m. on February 28, 2017 until 6:30 p.m. on March 30, 2017, on the Bank's website under the Laurentian Bank tab, Investors, Quarterly Results. The presentation material referenced during the call will be available on the Bank's website under the Laurentian Bank tab, Investors, Quarterly Results. Laurentian Bank of Canada is a financial institution whose activities extend across Canada. Founded in 1846, its mission is to help customers improve their financial health and it is guided by values of proximity, simplicity and honesty. The Bank serves one and a half million clients throughout the country and employs more than 3,600 individuals, which makes it a major player in numerous market segments. The Bank caters to the needs of retail clients via its branch network based in Quebec. The Bank also stands out for its know-how among small and medium-sized enterprises and real estate developers owing to its specialized teams across Canada. Its subsidiary B2B Bank is, for its part, one of the major Canadian leaders in providing banking products and services and investment accounts through financial advisors and brokers. Laurentian Bank Securities offers integrated brokerage services to a clientele of institutional and retail investors. The Bank has more than $43 billion in balance sheet assets and more than $32 billion in assets under administration.


News Article | February 28, 2017
Site: www.marketwired.com

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 28 fév. 2017) - La Banque Laurentienne du Canada (TSX:LB) La Banque Laurentienne du Canada (la Banque) a déclaré un résultat net ajusté de 52,7 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 1,43 $, pour le premier trimestre 2017, en hausse respectivement de 21 % et 3 %, comparativement à un résultat net ajusté de 43,7 millions $, ou un résultat dilué par action ajusté de 1,39 $, pour la période correspondante de 2016. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ajusté a été de 11,8 % pour le premier trimestre 2017, par rapport à 11,9 % pour la période correspondante de 2016. Comme présenté, le résultat net a totalisé 48,5 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,30 $, pour le premier trimestre 2017, comparativement à un résultat net de 42,7 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,36 $, pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté a été de 10,7 % pour le premier trimestre 2017, par rapport à 11,6 % pour le premier trimestre 2016. Les résultats comme présentés pour le premier trimestre 2017 et pour le premier trimestre 2016 tenaient compte d'éléments d'ajustement, y compris les frais liés à l'intégration des activités canadiennes de financement d'équipement et de financement commercial de CIT Group Inc. (« CIT Canada »), comme il est précisé à la rubrique sur les mesures non conformes aux PCGR. François Desjardins, président et chef de la direction, a fait les commentaires suivants sur les résultats et la situation financière de la Banque : « Au cours du trimestre, nous avons réalisé des progrès importants sur le plan de l'intégration efficace de CIT Canada à LBC Capital et avons continué de mettre l'accent sur l'optimisation des activités de nos Services aux particuliers. Par ailleurs, nos efforts visant à améliorer l'exécution et l'efficacité, ainsi que nos faibles pertes sur créances, ont contribué au renforcement de notre situation financière. Nous nous employons activement à réaliser nos objectifs financiers de 2019 et la mise en œuvre des principaux éléments de notre plan de transformation progresse bien ». La direction utilise à la fois les principes comptables généralement reconnus (PCGR) et certaines mesures non conformes aux PCGR afin d'évaluer la performance de la Banque. Les mesures non conformes aux PCGR de la Banque présentées dans le présent document ne tiennent pas compte de l'effet de certains montants désignés comme étant des éléments d'ajustement en raison de leur nature ou de leur importance. La Banque considère que ces mesures non conformes aux PCGR permettent aux lecteurs de mieux comprendre comment la direction analyse les résultats de la Banque et d'apprécier la performance sous-jacente de ses activités et des tendances connexes. Les mesures non conformes aux PCGR n'ont pas de définition normalisée selon les PCGR et peuvent difficilement être comparables à des mesures semblables présentées par d'autres émetteurs. L'incidence des éléments d'ajustement sur les résultats comme présentés est présentée dans le tableau ci-après. Performance financière pour le trimestre clos le 31 janvier 2017 Le résultat net s'est établi à 48,5 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,30 $, pour le premier trimestre 2017, comparativement à un résultat net de 42,7 millions $, ou un résultat dilué par action de 1,36 $ au premier trimestre 2016. Le résultat net ajusté a été de 52,7 millions $ au premier trimestre 2017, en hausse de 21 % par rapport à 43,7 millions $ au premier trimestre 2016, tandis que le résultat dilué par action ajusté a été de 1,43 $, en hausse de 3 % comparativement au résultat dilué par action ajusté de 1,39 $ au premier trimestre 2016. La croissance du résultat dilué par action ajusté par rapport à celui du premier trimestre 2016 a été touchée par l'émission d'actions ordinaires à la fin de l'exercice 2016, ainsi que par la hausse des dividendes sur la nouvelle série d'actions privilégiées émise en mars 2016. Le revenu total a augmenté de 18,4 millions $, ou 8 %, pour atteindre 241,6 millions $ au premier trimestre 2017, comparativement à un revenu total de 223,2 millions $ au premier trimestre 2016, en raison principalement de la hausse des autres revenus mentionnée ci-après. Le revenu net d'intérêt a augmenté de 4,2 millions $, ou 3 %, pour atteindre 153,7 millions $ au premier trimestre 2017, comparativement à celui de 149,5 millions $ au premier trimestre 2016. L'augmentation découlait principalement de la solide croissance des volumes des portefeuilles de prêts générée tant en interne qu'au moyen d'acquisitions, contrebalancée en partie par le resserrement des marges attribuable au contexte de très bas taux d'intérêt. La marge nette d'intérêt s'est établie à 1,66 % au premier trimestre 2017, une baisse de 12 points de base en comparaison de celle du premier trimestre 2016 imputable aux pressions persistantes exercées sur les taux de prêt et à la proportion plus élevée de prêts hypothécaires résidentiels à rendement moins élevé, contrebalancées en partie par la solide croissance interne des prêts aux clients commerciaux et par les portefeuilles de financement commercial et de financement d'équipement acquis récemment. Les autres revenus ont augmenté de 14,2 millions $ pour s'établir à 87,9 millions $ au premier trimestre 2017, par rapport aux autres revenus de 73,7 millions $ au premier trimestre 2016. Les revenus tirés des activités de courtage ont augmenté de 6,6 millions $, du fait de la croissance des activités de souscription et de l'amélioration des conditions de marché par rapport au premier trimestre 2016. Les revenus de trésorerie et de marchés financiers, qui étaient de 1,7 million $ au premier trimestre 2016, ont augmenté de 3,4 millions $ en raison surtout des profits nets plus élevés sur des valeurs mobilières, contrebalancés en partie par la contribution moins élevée des activités de négociation. Les frais et commissions sur prêts et dépôts ont augmenté de 1,7 million $, sous l'effet surtout de la hausse des commissions sur prêts attribuable à l'intensification de l'activité de souscription dans les portefeuilles commerciaux par rapport à celle du premier trimestre 2016. Au premier trimestre 2017, les autres revenus comprenaient également une contribution de 2,9 million $ provenant des activités de CIT Canada acquises récemment. Amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis Au premier trimestre 2017, l'amortissement de la prime nette sur les instruments financiers acquis s'est établi à 1,0 million $, par rapport à 1,4 million $ au premier trimestre 2016. Voir la note 13 des états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités pour de plus amples renseignements. Les provisions pour pertes sur créances sont demeurées relativement stables, à 9,0 millions $, comparativement aux provisions de 9,1 millions $ au premier trimestre 2016. Ce bas niveau de pertes sur créances continue de témoigner de la bonne qualité globale sous-jacente du crédit des portefeuilles de prêts. Les frais autres que d'intérêt se sont élevés à 167,7 millions $ au premier trimestre 2017, une hausse de 10,7 millions $ par rapport à ceux du premier trimestre 2016. Les frais autres que d'intérêt ajustés ont progressé de 5,9 millions $, ou 4 %, pour atteindre 162,9 millions $ au premier trimestre 2017, en comparaison de 157,0 millions $ pour le premier trimestre 2016, du fait surtout de l'acquisition de CIT Canada. Les salaires et avantages du personnel ont augmenté de 4,8 millions $, ou 6 %, par rapport à ceux du premier trimestre 2016, pour s'établir à 89,6 millions $ au premier trimestre 2017, en raison de l'augmentation régulière des salaires annuels, de la hausse de la rémunération liée à la performance, de l'accroissement des coûts des régimes de retraite et de l'ajout d'employés de CIT Canada. Les frais d'occupation de locaux et technologie ont augmenté de 1,0 million $ par rapport à ceux du premier trimestre 2016 pour s'établir à 46,3 millions $. L'augmentation découle surtout d'une hausse des frais de technologie et de location attribuable à l'acquisition de CIT Canada, contrebalancée en partie par la baisse de la charge d'amortissement par suite de la dépréciation des actifs comptabilisée au quatrième trimestre 2016. Les autres frais autres que d'intérêt ont légèrement augmenté de 0,4 million $ par rapport à ceux du premier trimestre 2016, pour s'élever à 27,2 millions $, ce qui s'explique par l'attention continue portée au contrôle des coûts. Les charges de dépréciation et de restructuration de 0,9 million $ pour le premier trimestre 2017 comprenaient les salaires, les frais de communication et les honoraires professionnels liés à l'optimisation des activités de détail de la Banque et aux fusions de succursales prévues et annoncées précédemment. Les frais liés aux regroupements d'entreprises ont totalisé 3,6 millions $ au premier trimestre 2017 et comprenaient les indemnités de départ, les frais de technologie et les honoraires professionnels engagés aux fins de l'intégration des activités de CIT Canada. Le ratio d'efficacité ajusté a été de 67,4 % au premier trimestre 2017, par rapport à un ratio d'efficacité ajusté de 70,3 % au premier trimestre 2016. Le levier d'exploitation ajusté a été positif d'un exercice à l'autre, surtout en raison de la croissance des revenus et du contrôle des dépenses. Pour le trimestre clos le 31 janvier 2017, les impôts sur le résultat ont été de 15,4 millions $ et le taux d'imposition effectif, de 24,2 %. Ce taux d'imposition inférieur au taux prévu par la loi découle principalement des retombées positives des investissements de la Banque dans des valeurs mobilières canadiennes qui génèrent des revenus de dividendes non imposables et de l'imposition réduite des revenus tirés des activités d'assurance. Pour le trimestre clos le 31 janvier 2016, les impôts sur le résultat ont été de 13,0 millions $ et le taux d'imposition effectif, de 23,4 %. La hausse d'un exercice à l'autre du taux d'imposition effectif pour le trimestre clos le 31 janvier 2017 découle du niveau plus élevé du bénéfice imposable au Canada. Au 31 janvier 2017, l'actif total de la Banque s'élevait à 43,1 milliards $, une augmentation de 0,1 milliard $ par rapport à l'actif total de 43,0 milliards $ au 31 octobre 2016. Cette augmentation reflète principalement la croissance des prêts de 0,4 milliard $, contrebalancée en partie par une baisse des autres actifs de 0,2 milliard $, comme il est mentionné ci-après. Les liquidités se composent de la trésorerie, des dépôts auprès d'autres banques, des valeurs mobilières et des valeurs acquises en vertu de conventions de revente. Au 31 janvier 2017, ces actifs totalisaient 8,7 milliards $, un niveau essentiellement inchangé par rapport à celui au 31 octobre 2016. Dans l'ensemble, la Banque continue de gérer avec prudence le niveau de ses liquidités et de détenir des liquidités suffisantes de diverses sources pour respecter ses obligations financières actuelles et futures, dans des conditions tant normales qu'exceptionnelles. Les prêts et acceptations bancaires, déduction faite des provisions cumulatives, se sont établis à 33,6 milliards $ au 31 janvier 2017, en hausse de 0,4 milliard $, ou 1 %, par rapport à ceux au 31 octobre 2016. Les prêts personnels se sont établis à 6,4 milliards $, une baisse de 0,2 milliard $ depuis le 31 octobre 2016, du fait essentiellement des remboursements nets dans le portefeuille de prêts à l'investissement, reflétant la réduction prévue. Les prêts hypothécaires résidentiels se sont établis à 17,2 milliards $ au 31 janvier 2017, une hausse de 0,4 milliard $, ou 3 %, depuis le 31 octobre 2016. La hausse est attribuable principalement à la croissance continue des prêts hypothécaires résidentiels souscrits par l'intermédiaire des courtiers et des conseillers indépendants, ainsi qu'à l'acquisition des prêts hypothécaires assurés consentis par des tiers dans le cadre d'un programme mis en œuvre par la Banque en 2016 pour optimiser le recours aux titres adossés à des créances hypothécaires (TACH) en vertu de la Loi nationale sur l'habitation (LNH). Les prêts commerciaux, y compris les acceptations, ont été de 49,8 millions $, ou 1 %, plus élevés qu'au 31 octobre 2016, en raison essentiellement de l'augmentation des volumes découlant des activités de syndication. Les prêts hypothécaires commerciaux ont augmenté de 30,1 millions $, ou 1 %, au cours de la même période. Combinés, ces prêts aux clients commerciaux totalisaient 10,1 milliards $ au 31 janvier 2017, une hausse de 23 % d'un exercice à l'autre qui découle de la solide croissance interne et de l'acquisition des portefeuilles de prêts commerciaux de CIT Canada d'un montant net de 0,9 milliard $ au quatrième trimestre 2016. Les autres actifs ont diminué de 0,2 milliard $ au 31 janvier 2017 par rapport à ceux au 31 octobre 2016, du fait principalement d'une baisse des chèques et autres effets en transit et de la diminution des dérivés. Les dépôts ont diminué de 0,9 milliard $, ou 3,2 %, en comparaison des dépôts au 31 octobre 2016, pour s'établir à 26,7 milliards $ au 31 janvier 2017. Au cours du trimestre, la Banque s'est employée activement à réduire graduellement ses liquidités excédentaires et à optimiser la composition de son financement. Les dépôts de particuliers ont totalisé 20,5 milliards $ au 31 janvier 2017, soit 0,5 milliard $ de moins qu'au 31 octobre 2016, en raison surtout de la baisse des dépôts à terme obtenus par l'intermédiaire des courtiers et des conseillers indépendants. Les dépôts d'entreprises et autres ont diminué de 0,4 milliard $ au cours de la même période, pour s'établir à 6,2 milliards $. Les dépôts de particuliers représentaient 77 % du total des dépôts au 31 janvier 2017, par rapport à 76 % au 31 octobre 2016, et ont contribué à la bonne situation de la Banque en matière de liquidités. La dette liée aux activités de titrisation est demeurée essentiellement inchangée par rapport au niveau au 31 octobre 2016, et s'est établie à 7,3 milliards $ au 31 janvier 2017. Au cours du trimestre, la Banque a continué d'optimiser cette source privilégiée de financement à terme des prêts hypothécaires résidentiels. La dette subordonnée s'est élevée à 199,9 millions $ au 31 janvier 2017, comparativement à 199,8 millions $ au 31 octobre 2016. La dette subordonnée fait partie intégrante des fonds propres réglementaires de la Banque tout en offrant aux déposants des mesures de protection additionnelles. Les capitaux propres se sont élevés à 2 007,8 millions $ au 31 janvier 2017, comparativement à 1 974,8 millions $ au 31 octobre 2016. Cette augmentation de 33,0 millions $ s'explique essentiellement par la contribution du résultat net trimestriel, déduction faite des dividendes déclarés. La valeur comptable par action ordinaire de la Banque a augmenté et s'établissait à 48,87 $ au 31 janvier 2017, comparativement à 47,92 $ au 31 octobre 2016. Au 22 février 2017, 33 941 531 actions ordinaires étaient en circulation. Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires s'est établi à 8,2 % au 31 janvier 2017 par rapport à un ratio de 8,0 % au 31 octobre 2016 et de 7,7 % au 31 janvier 2016. L'augmentation par rapport au 31 octobre 2016 découlait principalement des fonds propres générés en interne, du faible accroissement des expositions pondérées en fonction des risques, ainsi que des gains actuariels sur les régimes de retraite. Par suite de l'annonce faite en septembre 2016 de son intention de fusionner 50 de ses succursales, passant de 150 à 100 succursales au cours des 18 prochains mois, la Banque a lancé plusieurs initiatives pour accélérer la mise en œuvre de la transformation. Une succursale a été fusionnée en décembre 2016, 33 succursales seront fusionnées à la fin d'avril 2017 et 7 autres succursales le seront à la fin de juin 2017. De plus, 23 succursales deviendront des succursales offrant uniquement des conseils à la fin d'avril 2017 pour renforcer l'optimisation des activités de détail. Ces mesures sont conformes aux préférences des clients qui privilégient les services bancaires en ligne aux visites en succursale. Le réseau physique de succursales de la Banque évolue et sera davantage axé sur la prestation de conseils financiers aux clients qui cherchent à améliorer leur santé financière globale. Dans ce document, dans d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou dans d'autres communications, la Banque Laurentienne du Canada peut, à l'occasion, formuler des énoncés prospectifs, écrits ou oraux, au sens des lois applicables en matière de valeurs mobilières. Ces énoncés prospectifs incluent, sans s'y limiter, des énoncés relatifs au plan d'affaires et aux objectifs financiers de la Banque. Les énoncés prospectifs formulés dans ce document sont destinés à aider les lecteurs à mieux comprendre la situation financière de la Banque et les résultats de ses activités à la date indiquée et pour les périodes closes à cette date, et pourraient ne pas être adéquats à d'autres fins. Les énoncés prospectifs sont habituellement marqués par l'emploi du conditionnel et l'usage de mots tels que « perspectives », « croire », « estimer », « prévoir », « projeter », « escompter », « anticiper », « planifier », « pourrait », « devrait », « ferait », ou la forme négative ou des variantes de tels termes, ou une terminologie similaire. Du fait de leur nature, ces énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses et comportent un certain nombre de risques et d'incertitudes d'ordre général et spécifique. Il est donc possible que les prévisions, projections et autres énoncés prospectifs ne se matérialisent pas ou soient inexacts. Quoique la Banque soit d'avis que les attentes exprimées dans ces énoncés prospectifs sont raisonnables, elle ne peut garantir que ces attentes s'avéreront exactes. La Banque déconseille aux lecteurs de se fier indûment aux énoncés prospectifs pour prendre des décisions, étant donné qu'en raison de divers facteurs significatifs, les résultats réels pourraient différer sensiblement des opinions, plans, objectifs, attentes, prévisions, estimations et intentions exprimés dans ces énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent, entre autres, les changements aux conditions des marchés des capitaux, les changements des politiques monétaire, budgétaire et économique des gouvernements, les variations des taux d'intérêt, les niveaux d'inflation et la conjoncture économique en général, l'évolution des lois et de la réglementation, les changements à l'égard de la concurrence, les modifications apportées aux notes de crédit, la rareté des ressources humaines et l'évolution de l'environnement technologique. De plus, ces facteurs comportent la capacité de mettre en œuvre le plan de transformation de la Banque et, notamment, la réorganisation réussie des succursales de services aux particuliers, la modernisation du système bancaire de base et l'adoption de l'approche fondée sur les notations internes avancée en matière de risque de crédit. En ce qui a trait aux avantages prévus de l'acquisition de CIT Canada et aux déclarations à l'effet que cette transaction permettra d'accroître les résultats, ces facteurs comprennent également, sans s'y limiter, la capacité de réaliser les synergies en temps opportun, la capacité d'intégrer rapidement et efficacement les activités, le risque lié à la réputation et la réaction des clients de la Banque et de CIT Canada à la transaction, et le temps consacré par la direction aux questions relatives à l'acquisition. Enfin, la Banque prévient que la liste de facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Banque diffèrent des attentes exprimées, les personnes intéressées sont priées de consulter la rubrique « Profil de risque et cadre de gestion des risques » à la page 39 du rapport de gestion du rapport annuel 2016 de la Banque et les autres documents publics déposés par la Banque et disponibles sur le site www.sedar.com. La Banque ne s'engage pas à mettre à jour les énoncés prospectifs, écrits ou oraux, formulés par elle ou en son nom, sauf dans la mesure où la réglementation des valeurs mobilières l'exige. Les investisseurs, les médias et autres qui le souhaitent peuvent consulter le présent communiqué, le rapport aux actionnaires pour le premier trimestre 2017 de la Banque (qui comprend les états financiers consolidés résumés intermédiaires non audités, la présentation aux investisseurs et les informations additionnelles sur le site Web de la Banque à l'adresse www.banquelaurentienne.ca, sous l'onglet Banque Laurentienne, Investisseurs, Résultats trimestriels. La Banque Laurentienne du Canada invite les représentants des médias et le public à participer à la conférence téléphonique qui se tiendra à 15 h 30, heure de l'Est, le 28 février 2017. Le numéro de téléphone sans frais 1 800 263-0877, code 3493742, permet d'écouter cette conférence en direct, en mode écoute seulement. Une webémission sera également disponible sur le site Web de la Banque, sous l'onglet Banque Laurentienne, Investisseurs, Résultats trimestriels. L'enregistrement de cette conférence téléphonique sera disponible en différé le 28 février 2017, à compter de 18 h 30, jusqu'à 18 h 30, le 30 mars 2017, sur le site Web de la Banque, sous l'onglet Banque Laurentienne, Investisseurs, Résultats trimestriels. Les documents dont il est fait mention au cours de la conférence seront disponibles sur le site Web de la Banque, sous l'onglet Banque Laurentienne, Investisseurs, Résultats trimestriels. La Banque Laurentienne du Canada est une institution financière dont les activités s'étendent à la grandeur du Canada. Fondée en 1846, elle a pour mission d'aider ses clients à améliorer leur santé financière et est guidée par ses valeurs de proximité, de simplicité et d'honnêteté. Elle sert un million et demi de clients partout au pays et emploie plus de 3 600 personnes, ce qui fait d'elle un acteur important dans plusieurs segments de marché. La Banque répond aux besoins des particuliers par l'intermédiaire de son réseau de succursales au Québec. Elle se démarque également par son savoir-faire auprès des petites et moyennes entreprises et des promoteurs immobiliers, grâce à ses équipes spécialisées situées partout au Canada. Sa filiale B2B Banque est quant à elle un des principaux fournisseurs canadiens de produits et services bancaires et de comptes d'investissement par l'entremise de conseillers financiers et de courtiers. Valeurs mobilières Banque Laurentienne offre des services de courtage de plein exercice à une clientèle d'investisseurs institutionnels et particuliers. La Banque gère un actif au bilan de plus de 43 milliards $, de même que des actifs administrés de plus de 32 milliards $.


Civitas is currently managing 44 investment funds and performance of 34 properties nationwide DALLAS, TX--(Marketwired - February 17, 2017) - Civitas Capital Group is pleased to announce the promotion of Najam Syed to Director, Asset Management along with the hiring of two senior leaders in its investment team, David Lee and Tillie Borchers. "We're delighted to recognize and reward Najam for his outstanding contributions, and pleased to welcome David and Tillie to the Civitas team," said Chief Executive Officer Daniel J. Healy. "Our success depends on our ability to make fast and intelligent decisions about investments and risk, as well as our ability to effectively manage all facets of projects. We have an outstanding team to facilitate and manage our investments." Najam Syed was promoted to Director, Asset Management. He is responsible for managing project and investment performance across all divisions of the company, as well as investor reporting. Mr. Syed joined Civitas in 2012. He has led the asset management group since its formation, developing and improving processes and establishing a highly effective operation. In his new position, Mr. Syed will play a central role in the company's continued success. Mr. Syed holds a Master in Real Estate from New York University, a B.S. in Finance from Old Westbury College, and a B.A. in Political Science from Stony Brook University. David Lee joined Civitas as Director, Investments. He is responsible for originating and underwriting investments, as well as working with institutional investors and senior lenders on various capital raising activities. Prior to joining Civitas, Mr. Lee held senior positions at CIT Group and Aareal Capital Corporation where he helped originate and structure commercial real estate debt investments ranging from $25 million to $240 million in deal size. Mr. Lee received his B.A. in Economics from the University of Texas at Austin and is a CFA charterholder. Tillie Borchers joined Civitas as Director, Investments. She is responsible for originating and underwriting investments for the GrowSouth Fund and other Civitas managed funds. Prior to joining Civitas, Ms. Borchers was a Senior Vice President at Bank of the Ozarks, where she managed a portfolio of construction and land development loans secured by over $2 billion in commercial real estate. Ms. Borchers received her Bachelors in Finance from University of Florida with a Certificate in Latin American Studies and holds a Master of Business Administration from Columbia Business School. The Civitas Capital Group family of companies provides compelling EB-5 capital and alternative investment strategies to institutional investors, family offices and qualified individuals. Civitas has helped investors and institutions from more than 30 countries around the world invest in the United States. The Civitas Capital Group family of companies provides a range of products and services for institutional investors, family offices and qualified individuals. The firm offers compelling, niche investment strategies in U.S. lodging and real estate markets through its Alternative Investments and EB-5 Capital divisions. For more information about Civitas, please visit www.civitascapital.com or follow us on Twitter at http://twitter.com/CivitasCG. This press release does not constitute an offer or solicitation with respect to the purchase or sale of any security in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorized or to any person to whom it would be unlawful to make such offer or solicitation. Image Available: http://www.marketwire.com/library/MwGo/2017/2/17/11G130648/Images/Najam_Syed-aefa9bbce5bdb981a34318673e88bc26.jpg Image Available: http://www.marketwire.com/library/MwGo/2017/2/17/11G130648/Images/David_Lee-1aeae5774e5ab95c8b894bbaebe0f136.jpg Image Available: http://www.marketwire.com/library/MwGo/2017/2/17/11G130648/Images/Tillie_Borchers-5585f23e782c9cbc9fbc5606526381f9.jpg


BEDMINSTER, NJ--(Marketwired - Feb 14, 2017) - In anticipation of its continued pursuit and execution of its growth strategy "Expanding Our Reach," Peapack-Gladstone Financial Corporation ( : PGC) and Peapack-Gladstone Bank announced today the appointment of Robert A. Plante to the position of Executive Vice President, Chief Operating Officer, effective later this quarter. Mr. Plante is a seasoned executive, proficient in tactical and operational leadership within the financial services industry. He has an extensive skill set with a focus on delivering high-value results. Adept at generating business value, Bob is an outstanding team builder and coach with expertise in business alignment, innovation and operations, regulatory compliance, mergers and acquisitions integration and performance management. Bob most recently served as executive vice president and chief operations officer/chief information officer at IDB New York, a $9.8 billion commercial bank, where he was a member of the credit risk, market risk and asset liability committees. In his role, he was responsible for all back-office support functions including payments, deposits, commercial and residential lending, treasury, custody, commercial cash management and information technology. "Bob has a tremendous operations and technology background and is already familiar with all of our core vendors in both wealth and retail. His expertise in operations, project management and technology will add considerable depth to our executive team," stated Doug Kennedy, President and Chief Executive Officer. An experienced banker, Bob has also held leadership positions at The CIT Group, a global commercial and consumer finance company with $5.6 billion in revenue and more than 7,000 employees in 31 countries, and at GE Capital Global Consumer Finance, where he was a member of the senior management team responsible for technical strategy development and integration, systems selection and implementation, data center consolidation, acquisition due diligence and organizational planning and recruiting. A resident of Mountain Lakes, New Jersey, Bob holds a Bachelor of Science in Business Administration (B.S.B.A.), Finance, from the University of Vermont. Bob has been recognized as a "Top Innovator" by Information Week and named a "Top 100 CIO" by CIO Magazine. He also has been awarded the "Individual Achievement" award from CancerCare of New Jersey. Peapack-Gladstone Financial Corporation is a New Jersey bank holding company with total assets of $3.88 billion as of December 31, 2016. Founded in 1921, Peapack-Gladstone Bank is a commercial bank that provides innovative private banking services to businesses, real estate professionals, non-profits and consumers, which help them to establish, maintain and expand their legacy. Through its private banking locations in Bedminster, Morristown, Princeton and Teaneck, its private wealth management, commercial private banking, retail private banking and residential lending divisions, along with its online platforms, Peapack-Gladstone Bank offers an unparalleled commitment to client service.


NEW YORK, Dec. 22, 2016 /PRNewswire/ -- CIT Group Inc. (NYSE: CIT) (the "Company"), www.cit.com, a leading provider of commercial lending and leasing services, today announced the early tender results of its previously announced offer to exchange (the "Exchange Offer") any and all of its o...


LOS ANGELES--(BUSINESS WIRE)--Goldberg Law PC announces that it is investigating CIT Group Inc. (“CIT” or the “Company”) (NYSE: CIT) concerning possible violations of federal securities laws. If you purchased or otherwise acquired CIT shares and would like more information regarding the investigation, we encourage you to click here, or contact Michael Goldberg or Brian Schall, of Goldberg Law PC, 1999 Avenue of the Stars Suite 1100, Los Angeles, CA 90067, at 800-977-7401, to discuss your rights without cost to you. You can also reach us through the firm’s website at http://www.Goldberglawpc.com, or by email at info@goldberglawpc.com. On March 1, 2017, CIT announced that it would not be able to file its annual report for the second consecutive year on time due to accounting weaknesses. CIT informed investors that it would be restating its financial statements for 2014, 2015, and the fourth quarter of 2016. When this information was revealed to investors, the value of CIT fell, causing investors harm. If you have any questions concerning your legal rights, please immediately contact Goldberg Law PC at 800-977-7401, or visit our website at http://www.Goldberglawpc.com, or email us at info@goldberglawpc.com. Goldberg Law PC represents shareholders around the world and specializes in securities class actions and shareholder rights litigation. This press release may be considered Attorney Advertising in some jurisdictions under the applicable law and ethical rules.


NEW YORK, March 2, 2017 /PRNewswire/ -- Attorney Advertising -- Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC is investigating potential claims on behalf of purchasers of CIT Group Inc. ("CIT" or the "Company") (NYSE: CIT). Such investors are encouraged to obtain additional information and...


LOS ANGELES, Feb. 21, 2017 /PRNewswire/ -- CIT Bank, the U.S. commercial bank subsidiary of CIT Group Inc., has been named one of the Best Online Banks of 2017 in GOBankingRates' fifth annual rankings. The bank was selected for its competitive annual percentage yield and no...


NEW YORK, March 2, 2017 /PRNewswire/ -- Pomerantz LLP is investigating claims on behalf of investors of CIT Group Inc. ("CIT" or the "Company") (NYSE: CIT).   Such investors are advised to contact Robert S. Willoughby at rswilloughby@pomlaw.com or 888-476-6529, ext. 9980. The...


NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Levi & Korsinsky announces it has commenced an investigation of CIT Group Inc. (NYSE: CIT). On March 1, 2017, CIT revealed that it would not be able to meet the deadline for filing an annual report for the second consecutive year due to ongoing weakness in the accounting of a mortgage business. CIT counseled shareholders that it would be restating its financial statements for 2014, 2015, and the fourth quarter of 2016. To obtain additional information, go to: or contact Joseph E. Levi, Esq. either via email at jlevi@zlk.com or by telephone at (212) 363-7500, toll-free: (877) 363-5972. Levi & Korsinsky is a national firm with offices in New York, New Jersey, California, Connecticut, and Washington D.C. The firm’s attorneys have extensive expertise and experience representing investors in securities litigation involving financial fraud, and have recovered hundreds of millions of dollars for aggrieved shareholders. Attorney advertising. Prior results do not guarantee similar outcomes.

Loading CIT Group collaborators
Loading CIT Group collaborators